中国电子信息制造业：政策利好与CES催化下的行业展望

摘要： 山西证券最新研报显示，2024年前11月，中国电子信息制造业发展势头良好，生产增长迅速，出口持续回升，效益稳定向好。值得关注的是，新一轮家电补贴政策已将手机等数码产品纳入其中，这将...

山西证券最新研报显示，2024年前11月，中国电子信息制造业发展势头良好，生产增长迅速，出口持续回升，效益稳定向好。值得关注的是，新一轮家电补贴政策已将手机等数码产品纳入其中，这将刺激消费升级，推动电子产品换机潮。此外，即将在美国拉斯维加斯举行的CES消费电子展，预计将带来智能穿戴等AI应用的展示，短期内有望催化消费电子板块。

研报分析了近期市场表现，上证指数、深圳成指、创业板指及相关行业指数均出现下跌。然而，个股表现分化，部分个股逆势上涨。

在行业新闻方面，报告指出，中国电子信息制造业规模以上企业增加值同比增长12.2%，手机、集成电路产量也均实现同比增长。出口方面，笔记本电脑、手机、集成电路出口量也保持增长态势。与此同时，美国商务部将部分中国实体列入实体清单，这可能会对相关行业带来影响。为应对挑战，国家发改委将扩大设备更新支持范围，并实施手机等数码产品购新补贴。

一些上市公司也发布了重要公告，例如闻泰科技拟出售部分资产，金溢科技拟投资车路通，方正科技拟增加泰国生产基地投资。

山西证券建议长期关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。但同时也提示了需求回暖不及预期、技术突破不及预期、产能瓶颈以及外部制裁升级等风险因素。