赛分科技上市之路：业绩增长与关联交易的疑云

摘要： 苏州赛分科技股份有限公司历经两年多时间，终于在2024年8月获得科创板上市注册生效。然而，其上市之路并非一帆风顺，其核心技术的先进性以及关联交易问题受到监管层连环问询。赛分科技...

苏州赛分科技股份有限公司历经两年多时间，终于在2024年8月获得科创板上市注册生效。然而，其上市之路并非一帆风顺，其核心技术的先进性以及关联交易问题受到监管层连环问询。

赛分科技近三年业绩持续增长，毛利率维持在70%以上，而其主要竞争对手纳微科技却在2023年出现业绩下滑，毛利率走低，并表示市场竞争加剧，产品销量下滑，库存压力增大。

值得注意的是，2021年，赛分科技的三名重要客户（复星医药、甘李药业、国药集团）的关联方先后入股赛分科技。巧合的是，自2021年起，这三家客户为赛分科技贡献的收入占比大幅增长，2021-2023年合计超过9500万元。此外，赛分科技官方视频中披露的2020年对甘李药业的销售额与招股书数据存在差异，引发信息披露疑云。

另一个引人关注的点是，赛分科技2021年新开拓的重点客户澳斯康生物，当年即成为赛分科技的第四大客户，销售额超过700万元。而赛分科技与澳斯康生物存在共同股东——复星惟盈。复星惟盈在2020年入股澳斯康生物，2021年入股赛分科技。2023年末，澳斯康生物撤回科创板上市申请。

综上所述，赛分科技的快速增长与关联交易、客户关系之间存在密切联系，值得进一步关注和审视。其业绩增长是否可持续，以及关联交易是否公平合理，仍需进一步深入研究。