个人养老金投资偏好：红利主题指数基金受青睐，头部基金公司优势明显

摘要： 财联社2月5日报道显示，个人养老金账户投资指数产品持续火热，尤其在指数基金Y份额纳入个人养老金短短12个交易日内，吸金已超过3亿元。这篇文章深入分析了个人养老金投资的偏好，以及头部...

财联社2月5日报道显示，个人养老金账户投资指数产品持续火热，尤其在指数基金Y份额纳入个人养老金短短12个交易日内，吸金已超过3亿元。这篇文章深入分析了个人养老金投资的偏好，以及头部基金公司的表现。

个人养老金投资偏好：红利当先

数据显示，截至2024年四季度末，统计数据覆盖的68只权益类指数基金Y份额合计吸金3.164亿元。其中，投资者最青睐红利主题产品，前20名中红利主题产品占比近38%，规模达1.2亿元。华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y表现最佳，吸金4543万元；华夏中证A500联接Y和创金合信红利低波Y紧随其后。

红利主题产品受青睐的原因在于其在“低利率+低增速+市场风险偏好低迷”的市场环境下，具备“高股息、低波动”的特性，更能获得稳健资金的青睐，符合个人养老金等中长期资金追求长期稳健回报的风格偏好。然而，投资者仍需注意，红利低波策略不能脱离市场整体表现，避免追高和过度交易。

强者恒强：头部基金公司优势明显

在公司维度上，指数基金Y份额的竞争呈现“强者恒强”的态势。个人养老金买入指数基金Y份额前十的公司合计规模占比高达92%。华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金位居前三，分别获得6718万元、6293万元和5693万元的买入。这三家公司入选指数产品数量多，且受益于红利策略指数Y份额被较多买入，进一步巩固了其市场地位。值得关注的是，这三家基金公司也是去年四季度非货ETF规模的前三名，再次印证了指数基金的马太效应。

华泰柏瑞的成功在于其红利策略，4只入选产品中，华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y吸金超4500万元。创金合信虽然只有一只红利低波策略产品入选，但凭借在招商银行渠道的广泛曝光，也获得了不错的业绩。

养老FOF基金表现及未来展望

截至2024年四季度末，199只养老FOF基金Y份额最新规模达88.27亿元，环比增幅超20%。然而，A股市场在2024年的表现拖累了FOF基金的业绩，部分投资者处于亏损状态，影响了投资者的信心。此外，2024年共有16只养老FOF清盘，也一定程度上反映了市场现状。

随着《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的发布，监管部门将进一步加大政策供给，营造有利于长期投资的市场生态，未来个人养老金增配权益市场空间将更为广阔。

总结:

个人养老金投资偏好日益清晰，红利主题指数基金受到青睐，头部基金公司优势明显。未来，随着政策支持和市场环境的改善，个人养老金投资市场将持续发展壮大。